斯睿德CEO赵杰:安全渡过金融危机就要“现金为王”

上海斯睿德信息技术有限公司CEO赵杰

 

新浪财经讯 “2018夏季达沃斯新浪财经之夜-正和岛夜话”于9月18日在天津举行。上海斯睿德信息技术有限公司董事长兼CEO赵杰受邀出席并演讲。

据了解,赵杰曾经担任邓白氏国际信息咨询公司(D&B)资深信用管理顾问,Honeywell亚太地区信用与资金管理部总监,有超过20年的征信及信用风险管理经验,是国内最早涉足专业信用管理领域的人士之一。RiskRaider风险雷达是他对于企业信用管理领域的创变,运用技术手段实时在线帮助企业解决客户及供应商的从事前反欺诈到事后动态风险预警的全流程信用管理难题,最好现金流管理。

赵杰分析称,美国企业经历过很多次经济大萧条、已经非常好地说明了应对金融危机最管用的措施就是“现金为王”。但说起来简单,做起来很难。

他建议,企业应使销售收入尽快转化成现金流,应收帐款落袋为安。“经济形势不好的时候,不是长规模,长毛利率的时候,而是想着把卖出去的货赶紧收回来的时候”。

 

以下为演讲实录:

赵杰:从台上这几位嘉宾穿的衣服就可以看出来,有做教育的、实体的、游戏的,他们都西装革履,只有我在寒风中冻得瑟瑟发抖。

我们做的恰恰是现在大家都很追捧的人工智能、大数据行业。其实看似很光鲜,但每一家企业都在艰难求生存。

看着人家传统企业好像很艰难,但你看现在所谓的新兴互联网行业,有多少家企业已经融资到C轮、D轮,还是逃脱不掉死亡。多少家互联网企业已经成为独角兽了、巨无霸了,仍然没有办法做到盈利。举一个例子,京东上市这么多年,也不过刚盈利。

我们还可以看到有更多公司,我的老东家是霍尼韦尔,我前同事刚刚发了一个霍尼韦尔的图片给我,他们卖了一个做涡轮增压器的公司,原因是这家公司的盈利能力太弱。我吓了一跳,这家公司的净利润率有19.6%,结果霍尼威尔说人家盈利能力太弱,要把它剥离出去。

这个问题不应该按照所谓新兴或者传统企业去判断,可能受到了国际大环境的影响,包括国内产业形态的转化,供应链的改革,可能给行业之间会形成很大的影响。

前两年经济形势非常不好,比如说太阳能光伏行业前景很不好,但现在我们跟他们合作,发现这个行业非常明显,他们的购买能力、市场销售能力、盈利能力都有上升,经过一些落后产能的淘汰,剩下一些企业产品的创新、企业的盈利能力上升都很快。

我做过一个很有意思的研究,霍尼韦尔有一个航空事业部,基本上全球所有的航空公司都是我们的客户。我分析了一下中国的航空公司,发现资产负债率绝大多数都是80%以上,最高的达到了90%,每年绝大多数都要亏损几个亿到几十个亿,但是他们在资本市场仍然很受追捧,包括民营资本仍然在源源不断进入,后来的春秋、均瑶都进入到了这个行业。

包括京东,虽然从账面上看是没有盈利的,甚至美国非常有名的亚马逊也没有盈利,但为什么这样的公司在资本市场非常受追捧呢?我个人因为做风险管理,我深入研究以后发现非常简单,就只有四个字:现金为王。

盈利能力并不是很强,至少是现在,但是有哪一个人坐飞机的时候可以先坐飞机后付钱?有哪一位到京东买东西可以先用东西后付钱?都是飞机还没坐,京东的东西还没有开始发送,我们的钱已经付出去了,这样的公司现金流好得不得了,它可能在其他地方的投资,整个资本的运作造成账面是亏损的,但是只要它想改变这种状况完全是分秒钟的事情。

所以,美国企业经历过很多次经济大萧条、金融危机,美国企业已经非常好地告诉我们,应对金融危机最管用的措施就是现金为王。但“现金为王”说起来简单,做起来很难。我们发现只有两种方法能真正能做拥有很好的现金流。第一,融资,但是经济形势不好的情况下,不管是在一级市场还是二级市场,直接融资、间接融资,你会发现都很难。人工成本也在上升,LP都没钱,怎么给GP?银行银根都收缩,怎么给你放贷。

其实还有第二条,使销售收入尽快转化成现金流,也就是把应收帐款尽快落袋为安。这个风险是我们可以控制的,经济形势不好的时候,不是长规模,长毛利率的时候,而是想着把卖出去的货赶紧收回来的时候。

信用的管理,应收帐款的回收,在国际上是有一整套成熟做法的,是一个很专业的话题,它首先面临三大问题:第一,我应该烧给谁。第二,怎么烧。第三,烧出去之后怎么收?其实我们现在在做的

大数据征信,就是帮助中国企业解决这三个难题,在经济寒冬下让企业真正能够管好自己的现金流,安全地度过寒冬。