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债务风险 | 5000万真的能救活优胜教育吗?为什么新东方不暴雷?

2020-10-26 13:49

5000万真的能救活优胜教育吗?

为什么频频出现危机的新东方不爆雷?

据权威媒体报道,10月21日,曾登上天津卫视金牌招聘节目“非你莫属”的知名教育机构优胜教育集团,被曝“大厦将倾”。

从10月17日起,优胜教育全国范围内的职员自发组织起来罢课,劝退学生,要求公司返还欠发工资。

位于北京的郭女士在接受澎湃新闻记者采访时,说到:“我8月底给小孩子交了4万3000块钱,10月17日,老师们就通知我公司暴雷了,会想办法让公司给我退款,但现在也没有退。”

部分在职人员表示,大量员工欠薪4~6个月,欠薪少的是数万元,较多的个例则是15万元。

优胜教育创始人陈昊接受澎湃新闻记者电话采访时,表示:“自己并非要跑路才刻意让公司运营到现在这种状况,目前急需5000万元人民币填补资金缺口,疫情期间70到80家加盟商出现资金问题,甩锅到总部,导致总部出现严重的资金压力。”

记者提到:“为什么去年会将公司法人更换成自己的母亲唐芳琼呢?”

陈昊:“因为想要更好的贷款,我们现在也在努力解决资金缺口的问题,我也在努力摆脱目前的状态。”

⬆优胜教育CEO昨日在直播中露面表态

在北京国贸办公的金山公司员工表示:“这是第一次看到公司楼下聚集这么多员工、家长、警察。”他们大多是前往优胜教育办公地点寻求维权解决方案的员工、家长。

北京优胜教育并非上市公司,因此无法看到财务报表的实际细节,但是我们刻意通过优胜教育的现在,反推财务问题。

通过“RiskRaider风险雷达​”发现,北京优胜辉煌教育科技有限公司,注册资金量偏少,仅500万元人民币。

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相比之下,行业内的龙头企业新东方教育,注册资金为5000万元人民币,是优胜的10倍。

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失信风险

优胜教育的失信情况并不严重,仅今年出现过一次8.36万人民币的被执行记录,优胜控股的另一家教育公司“北京习悦文化传播有限公司”在去年失信15.33万元人民币。

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总的来讲,失信情况可控,并未危及公司本身。

接下来,我们再结合诉讼风险看看。

诉讼风险

优胜教育截至到2020年8月7日,在被起诉的过程中败诉金额累计达到46.75万元人民币,今年作为被告达到39次

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大多数诉讼涉及到两个方面,一个是“教育培训合同纠纷”,与家长有关联。另一个是“劳动合同纠纷”,与员工有关联。

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总的来说,诉讼这一块的风险较大,但是也没有达到危机公司生存的地步。

AI风控评级

AI风控系统对优胜公司的风险评级定义为“特别预警”,公司涉及39.55%的高风险事件。

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在风控决策树中,大多数数据都在表明,公司的债务风险非常高,AI推测出上年营业总收入处于“一般预警”的风控评级,负债和净利润则处于需要持续关注的预警水平。

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AI的这一风险判断非常符合创始人陈昊在媒体采访中提到贷款的问题。

从目前的状况来看,该公司在今年因为疫情和加盟商的一系列负面问题,导致资金周转率远远低于同行,在应收账款这一块儿可能处于完全失控的状态。

这家公司在过去有很大一部分的营收来自于线下,今年在疫情期间部分教学活动转移至线上,但从整体来讲可能并没有大规模的提升营业额,反倒需要继续承担北京高额营运成本,据该公司负责人表示在上半年,公司没有裁员,公司也缺乏新的收入来源。

最终可能导致公司的现金流断裂,无法立刻偿还员工工资、贷款,在家长集体要求退款的过程中,进一步推高资金压力,公司的账户余额更大规模的减少。

这些因素可能是导致优胜教育陷入债务危机的导火索。

货币资金缺乏,企业债务攀升,运营成本居高不下,营收减少,等等一系列问题,令优胜教育在10月份债务问题频发。

优胜教育能否解决现在问题的关键可能在两个方面:

第一,能否通过贷款解决现金流的问题。

第二,能否解决或剥离加盟商的问题。

通过对优胜教育的了解发现,这家公司的商业模式和应收账款管理实际上早在2018年就出现了问题,有员工反应2018年就出现工资延迟发放的问题。

今年疫情发酵后,数70~80个加盟商出现资金问题,风险最终传导至集团总部。

目前,优胜教育也许很有必要继续加强对加盟商的管理,在未来同加盟商的合作中,也需要对合同做出更加严格的,约束力更强的合作模式。

今年优胜教育出现问题,很大程度上源头可能出在加盟商上。

为什么新东方教育集团从未出现过资金链断裂的问题?

在一次接受媒体采访的过程中,新东方创始人俞敏洪说过一句话:“我们的财务报表上总有一笔钱是固定不动的,那是给家长们退的抵押金。”

这是资金链方面,很典型的逆周期调节方式。

对于大多数教育机构,这可能都是非常需要借鉴的地方,在公司发展良好的阶段,公司需要意识到未来可能出现资金短缺的情况,那么就应该在该阶段预留一定规模的货币资金,作为在未来抵御风险的“保险柜”。

对于优胜教育这样遍及全国1、2线城市的K12教育公司,非常需要重视资金管理,甚至需要在一整个风控专业团队,对应收账款、资金进出有一套成体系、凸显教育企业特色的风控方案。

或引入权威第三方风控机构,帮助企业建立一套体系相对完善的风控部门。

一个有效的“资金管理部门”或“风控部门”,能够帮助教育企业平稳度过各种各样的债务危机。

今年疫情扩散、经济遇冷,对于教育企业而言,是一个不小的挑战。

即使是新东方,这样行业老大体量的企业,在最近几个月,也在疯狂寻求新的融资,以保证企业具备更强大的抵御风险的能力。

一家教育机构或许,并不能寄希望于K12教育市场无限扩大,中国父母的教育焦虑,很大程度上来源于社会舆论、广告、口碑等方面的影响。

一旦主流舆论改变为鼓励父母对小孩子进行富有创造力的快乐教育,降低功利性,那么教育产业也必然迎来更大变局,某些曾经躺着就能赚钱的业务模式,也许在社会主流观念产生变化后,发生逆转,变成无法有效提高企业利润的落后淘汰产能。

没有什么观念是一成不变的,即使是当今环境下流行的“虎妈教育”,本身也是主流观念不断变化的结果,但这一结果并不会停止,变化仍然会继续。

部分移民澳大利亚、加拿大、美国的中国家长,在融入英美主流文化圈之后,也会不自觉的改变教育观念,培养小孩子更多关于创造力、品行、独立思考、价值感等方面的认知。

很大程度上,因为西方的教育观念和东亚中日韩三国存在比较大的差异。

过去几年中,北美广泛流行的“中国虎妈”也仅仅是个例,正因为是新闻,才被选择公之于众,这并不能代表整个北美华人群体,据观察,华人群体内部本身也存在比较大的差异。

但教育企业的真实状态是,很多企业缺乏初心,不知道自己要为这个社会创造什么样的价值,在企业运营过程中一度将自己的成功归结于自身的能量,而非过去10年教育行业高速发展,很多企业也缺乏严格内控、信控体系,对资金方面的管控大多停留在老板个人习惯的地步。

如何在中国未来10年内,创造一些真正有价值的教育企业,可能是所有教育企业参与者需要考虑的问题。

一家优质教育企业对社会甚至国家产生的内在影响,也许远远大于boss自身对于这家企业的祈盼。

所以,作为教育企业的你们,你想要如何改变世界?

各位,

凛冬已至,风险无处不在!

 

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