论担保机构借鉴供应链金融风控思路

担保这件事情是上帝也不看好的。圣经箴言好多处提及担保，例如：“为外人作保的，必受亏损；憎恶击掌的，却得安稳（箴言11：15）”。“在邻舍面前击掌作保，乃是无知的人（箴言17：18）”。“谁为生人作保，就拿谁的衣服；谁为外人作保，谁就要承当（箴言20:16）”。“不要与人击掌，不要为欠债的作保（箴言22:26）”。

但是担保这件雪中送炭、雨中撑伞的事情，政府是可以做的，因它的亏空有税源的补充，在运作原理上政府不应当把担保机构盈利放在首位考虑；政府建立担保机构的初心，应当考虑的是财务杠杆撬动了多少资金进入社会上的中小企业、解决了多少就业、增加了多少税收、多大程度上稳定了社会。西方先进资本主义国家的担保机构建立的动机和目的都是如此。

供应链金融往往是围绕着核心企业，做的是高信用主体的核心企业锦上添花、好上加好的业务，上帝却非常看到这种业务，最为世人所知的典故是“马太效应”，马太福音13:12说：“凡有的，还要加给他，叫他有余；凡没有的，连他所有的，也要夺取。”

担保机构和供应链金融都起到了帮助中小企业和弱小一方的作用，在这一点上是一致的，上帝非常赞赏：“怜悯贫穷的，就是借给耶和华，他的善行，耶和华必偿还（箴言19：17）”。“不可欺压寄居的，因为你们在埃及地做过寄居的，知道寄居的心（出埃及记23：9）”。帮助弱小是善行，会得到神的保佑和帮助。

从信用的流动方向，担保是信用输出型行业。当弱小一方例如中小企业需要担保机构的时候，定是它信用不够不足之时；担保机构输出信用，为弱小方出具担保函起到了增信作用，也因此担保机构参与了信贷分配。反担保是一种救济，诉讼成本很大、效果很差。保险公司的信保业务就不是这种思路，它认为没有风险就不需要保险公司了，有风险是保险机构存活的前提，关键是保费要覆盖风险，基本不需要反担保；当然，保险公司是金融机构，有成熟的险种风险精算和分保机制。

从信用的流动方向来看，供应链金融对资方来说是信用输入性行业。例如1+N的供应链金融模式，资方接受中小企业供应商融资实质上是接受核心企业的信用背书。

对为一个中小微企业担保的具体业务来说，再完整的尽调和财务数据分析等风控手段，都不见得比抛硬币来得准确。因为中小企业信用层次低、公司治理缺失，外部信用环境也差，风险控制做得多好往往抵不上一个偶然因素，例如股东闹矛盾了。所以风险控制这套做法需要硬件支持和高信任社会系统支持，没有高信任社会系统支撑，把风险控制装入旧系统，就像把一台蒸汽机安在一辆马车上，马一定跑不快。现在的问题是旧的还不会短期扔掉，建立一个新的，需要过程。

同样是为信用弱小一方增信，为什么不做供应链金融的方式下的中小方呢？这个方式下的中小方有核心企业的背书，担保机构实质上是做的担保置换业务，不是做的单个的偶发的中小微企业。

好处至少有以下七条：

• 1、与核心企业的供应链金融业务合作，虽然主体是为中小微供应商服务，但实质有核心企业的信用背书，是信用置换业务，风险层级大大降低。
• 2、不占用核心企业的银行授信，对核心企业有较大吸引力。
• 3、增多业务获客渠道和业务体量。不是一个个的中小企业的业务来源，而是供应链链条的一串儿业务来源。
• 4、对银行等资方也有更大吸引力，银行等资方更喜欢这个业务模式，有强担保机构的刚性兑付的模式。
• 5、有供应链金融科技支撑，可以梳理行业的链属关系，建立行业和中小微企业大数据。
• 6、更快、更好、更多地支持中小微企业。
• 7、担保机构更好地占据主动性。